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DB금융투자에서 11일 F&F(383220)에 대해 '낮아진 기대치를 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ F&F 리포트 주요내용
DB금융투자에서 F&F(383220)에 대해 '3분기 연결 매출 4,510억원(-8.5%YoY), 영업이익 1,083억원(-27.1%YoY)로 시장 기대치(1,230억원)을 또 다시 하회하는 실적 기록. 내수와 중국 모두 소비 경기 부진한 탓에 브랜드 전반 매출이 큰 폭 하락한 것이 주 원인. 4분기에도 동사의 연결 매출 둔화, 이로 인한 감익은 불가피할 전망. 하지만 동사는 중국에 대해 3분기를 바닥으로 4분기부터는 소폭 이나마 YoY 매출 성장으로 돌아설 수 있을 것으로 전망(당사 추정치 +5%YoY 반영).'라고 분석했다.


◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 07월 30일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 11일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.


◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,909원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 80,000원은 24년 05월 31일 발표한 메리츠증권의 80,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 86,909원 대비 -7.9% 낮은 수준으로 F&F의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 99,462원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.