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신한투자증권에서 7일 카카오페이(377300)에 대해 "수익성 위주의 포트폴리오 갖춰가는 단계"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 카카오페이(377300)에 대해 "컨센서스를 16% 상회하는 어닝 서프라이즈. 수익성 중심 포트폴리오 갖춰가고 있으나 성장지표 둔화는 다소 아쉬움. 주가는 분명 싸지만 본격적인 주가 상승의 조건은 1) 수익성 개선을 동반한 성장성, 2) 계열사 흑자 전환, 3) 고부가가치 M&A 등으로 생각됨. 2Q24P Review: 매출액 1,855억원,(+5.2% QoQ), 영업손실 73억원. SOTP(사업별가치합산평가)로 산정한 적정 NAV(순자산가치) 4조원. 티메프 고객 결제 취소 요청건 관련 충당금 적립은 3Q 실적에 반영 예상."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "연결 매출액 1,855억원(+5.2%, 이하 QoQ), 영업손실 73억원(적지). 별도 매출액 1,542억원(+4.3%), 영업이익 113억원(-4.7%). [MAU 및 TPV] MAU(월평균유저수) 2,470만명(+4.7%, +90만명), TPV(거래금액) 41.1조원(+0.3%). [결제] 온라인 TPV 성장 더딘 가운데 오프라인·크로스보더 TPV 고성장. [금융] 금융 TPV 2.5조원(+3%) 추정. [종합 의견] 결제→금융, 비신용→신용 등 고수익성 포트폴리오로 전환되는 점 긍정적 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 64,000원까지 높아졌다가 2024년6월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.27 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.05.08 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.07 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.26 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 31,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권