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유안타증권에서 18일 DL이앤씨(375500)에 대해 "원가율 개선, 아직은 시기상조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.
유안타증권 장윤석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "2Q24 매출액 2.1조원(YoY +8%), 영업이익 738억원(YoY +3%)을 기록하며 영업이익은 하향된 컨센서스에 부합할 전망. 주택 원가율이 1Q24와 유사한 수준(92.5%)으로 예상되는 가운데 플랜트 부문은 매출액 규모 증가에 따라 원가율이 85%대로 회귀했을 것으로 추정. 1Q24 영업외손익에서 설정한 충당금과 같은 비용 이슈는 당분기 감지되지 않는 상황. 밸류에이션 회복을 위한 선결조건은 성공적인 도급증액과 평균 원가율 92~96%대인 '21~'22년 착공 현장의 준공을 통한 이익믹스 개선 현실화 및 중장기 실적 방향성을 결정할 신규수주 확보가 될 것이며 주가의 반등은 이를 확인해야 나타날 수 있을 전망."라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "목표주가를 47,000원으로 -6% 하향. 이익 추정치 조정에 따른 ROE 축소를 반영했으며, 이에 '21년 인적분할 이후 동사 일 평균 12개월 선행 PBR 0.41배를 적용. '21년 인적분할 이후 영업이익 규모와 높은 동행성을 나타낸 동사 기업가치는 1조원 이상의 순현금 기조에도 불구하고 하향정체가 지속 중. 이는 ROE 축소에 따른 적정 PBR 하향에 기인하는 것으로 하반기는 수익성 제고, 보유 현금 및 자사주 활용을 통한 자본 규모 관리 등이 더욱 중요해질 시점이 될 것."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
[유안타증권 투자의견 추이]
- 2024.07.18 목표가 47,000 투자의견 BUY
- 2024.05.03 목표가 50,000 투자의견 BUY
- 2024.04.17 목표가 50,000 투자의견 BUY(신규)
- 2023.07.11 목표가 50,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.07.18 목표가 47,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2024.07.18 목표가 50,000 투자의견 BUY 신한투자증권
- 2024.07.18 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2024.07.09 목표가 45,000 투자의견 BUY IBK투자증권