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흥국증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "근데 이제 4680 배터리를 곁들인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 578,000원을 내놓았다.
흥국증권 정진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "동사는 국내 배터리셀 기업 중 4680 배터리를 선제적으로 양산함에 따라 수주 경쟁에서 우위가 나타나고 있음. 이미 벤츠 50.5GWh, 리비안 67GWh 등으로부터 120GWh 상당의 수주 잔고를 확보. 동 수주 건은 2026년 가동 예정인 애리조나 공장에서 생산해 공급할 예정. 수주 규모를 연환산 시 50% 이상의 가동률이 확보된 것으로 추정되며, 향후 북미 테슬라향 공급도 가능해지면 애리조나 공장은 최소 손익분기점을 상회할 전망. 오창 마더플랜트 4680 배터리 생산라인에서 본격적인 양산은 내년 1분기에나 가능할 것으로 보이며, 향후 고객사 제품 생산 계획에 따라 중국 난징 공장에서도 4680배터리 생산을 고려 중인 것으로 알려져 있음"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "2024년 4분기 매출액은 6.7조 원(QoQ -2.1%, YoY -15.9%), 영업손실 1,105억 원으로 적자 전환을 예상. IRA AMPC 규모는 고객사 재고 조정 영향으로 전분기대비 소폭 감소한 4,370억 원으로 추정하며, IRA AMPC를 제외한 영업손실은 5,475억 원으로 적자폭이 확대될 전망. 유럽 중심의 수요가 회복되면서 전체 판매량은 증가했지만, 판가가 하락하며 수익성이 악화. 또한, 당기에 전기차용 배터리 원재료의 불용재고 폐기로 인한 일회성 비용이 반영될 예정"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 520,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 578,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 578,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 395,000원을 제시한 바 있다.
[흥국증권 투자의견 추이]
- 2024.11.26 목표가 578,000 투자의견 BUY
- 2024.10.04 목표가 578,000 투자의견 BUY
- 2024.09.10 목표가 578,000 투자의견 BUY(신규)
- 2024.01.29 목표가 520,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.26 목표가 578,000 투자의견 BUY 흥국증권
- 2024.11.25 목표가 500,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.11.20 목표가 480,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.11.19 목표가 560,000 투자의견 BUY 현대차증권