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신한투자증권에서 25일 솔루스첨단소재(336370)에 대해 "연말 턴어라운드 여부가 중요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 솔루스첨단소재(336370)에 대해 "업황 대비 선방 = 외형 성장을 지속. 전기차 수요 둔화와 주요 고객사의 자체 배터리 생산 축소 등의 노이즈가 존재하지만 선제적인 현지화 투자를 발판으로 경쟁사들과 차별적인 매출 성장세 기록 중. 다만 아직 고정비 부담이 커 투자 회수기 진입 시점이 가장 중요한 업체. 연말 전후로 실적 턴어라운드 여부가 핵심. 2Q24 매출 1,493억원(+48% YoY, +23% QoQ)으로 시장 기대치를 +8% 상회하며 양호. 목표주가 23,000원은 25F EV/EBITDA 11배에 해당. 전기차 수요 둔화기에도 매출 성장 지속하는 점은 고무적이나 수익성 개선이 더딘 점이 밸류에이션에 부담. 흑자전환 기대되는 4Q24 이전까지는 AI 가속기 수주 확보 등 내러티브 중심으로 주가 등락 예상."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출 1,493억원(+48% YoY, +23% QoQ)으로 시장 기대치를 +8% 상회하며 양호. 주요 사업부가 모두 성장세. 동박의 경우 하이엔드급 수요 개선으로 관련 비중이 80%까지 상승하며 매출 502억원(+36% YoY, +15% QoQ) 기록. 전지박의 경우 전기차 수요 둔화에도 주요 고객사의 유럽산 동박 채택 확대로 매출 668억원(+82% YoY, +44% QoQ)으로 성장. 반면 동박/전지박 수익성은 헝가리 P2 공장의 선제적 투자 및 동박 기존 공장의 AI 가속기용 전환 투자 등으로 고정비 부담 늘어나 영업손익 -127억원(적자지속 YoY, QoQ), OPM -11%(+24%p YoY, +8%p QoQ)으로 적자 유지."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 40,000원까지 높아졌다가 2024년2월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2024.07.25 목표가 23,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.04.25 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.02.08 목표가 13,000 투자의견 매수(유지)
- 2023.10.30 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)
- 2023.07.27 목표가 40,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.07.25 목표가 23,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.07.25 목표가 18,000 투자의견 HOLD 하이투자증권
- 2024.07.25 목표가 25,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2024.06.25 목표가 20,000 투자의견 BUY 한화투자증권