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DB금융투자에서 15일 케이씨텍(281820)에 대해 'HBM까지 아우른다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 케이씨텍 리포트 주요내용
DB금융투자에서 케이씨텍(281820)에 대해 '삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 반도체 고객사들에게 CMP 장비와 CMP 소재인 슬러리(Slurrey)를 주로 공급. CMP 장비 국산화 흐름 속 파운 드리향 CMP 장비 공급은 가시화되고 있으며 메모리 미세 공정화 수혜 역시 예상. 고객사들의 경쟁적인 HBM 캐파 확대를 감안 시 향후 HBM향 CMP 소재 공급 확대 역시 기대. 현재 주가는 24년 PER 9.0배로 저평가 구간이라 판단.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '3Q23 영업이익은 131억원(+56% QoQ, -14% YoY)으로 시장 예상치를 상회. 4Q23 매출과 영업이익은 견조한 반도체 소재 실적에도 불구하고 장비 매출 하락으로 전분기 대비 감소하겠으나 향후 고객사의 선단 공정 투자 확대와 상대적으로 높은 CMP 소재 수익성으로 2024년 매출, 영업이익은 각각 3,451억원(+17% YoY), 462억원(+60% YoY)으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 케이씨텍 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 27,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DB금융투자는 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 27,000원을 제시했다.