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미래에셋증권에서 21일 진에어(272450)에 대해 "메가 LCC 기대감은 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
◆ Report briefing
미래에셋증권에서 진에어(272450)에 대해 "실적 부진에도 여전히 주목해야 하는 점은 공급능력이다. 동사는 2024년 4대의 B737를 인도받으며 2024년말 총 31대의 기재를 운영하고 있다. 여기에 에어부산, 에어서울까지 감안시 사실상 LCC 1위의 공급 능력을 보유하게 된다. 보잉發 글로벌 항공기 수급 불안이 지속될 것으로 보이는 가운데, 동사의 차별화된 공급능력은 향후 주목할 만한 경쟁력이다. 모회사인 대한항공이 아시아나항공을 품게 되면서 노선 네트워크 경쟁력도 강화될 것이다. 중국의 비자 면제 효과가 일부 나타나고 있다. 동사는 계열사를 통해 상대적으로 약한 중국 노선 보강도 가능하다. 이에 따라 장기적으로 높은 탑승률과 유리한 단가 정책 유지가 가능할 것으로 보인다."라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 "4Q24 매출액은 4.4% YoY 증가한 3,582억원을 기록했다. 4Q 기준 역대 최대 매출이다. 20244년 연매출 총액(1조 4,613억원) 역시 역대 최대치를 기록했다. 매출 증가는 국제선 공급 확대(16.6% YoY)과 높은 탑승률(90.7%, +2.4%pt YoY)에 기인한다. 단, 공급 증가에 따라 국제노선 단가는 -11% YoY 하락했다. 영업이익은 전년 동기 대비 -42% 감소한 272억원을 기록했다. 성과급 등의 영향으로 평분기 대비 약 70억 가량의 인건비 추가 발생이 있었다. 전년동기비 유가는 하락했으나, 환율이 상승하면서 비용 압력이 지속된 것도 이익 감소의 주 원인이다. 영업외에서는 외화환산손실(약 250억원 추정) 등에 따라 44억원의 순손실이 발생했다. 4Q 순손실 기록은 3년만에 처음이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 18,000원까지 높아졌다가 2024년10월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.
[미래에셋증권 투자의견 추이]
- 2025.01.21 목표가 13,000 투자의견 매수
- 2024.11.08 목표가 14,000 투자의견 매수
- 2024.10.16 목표가 14,000 투자의견 매수
- 2024.04.01 목표가 18,000 투자의견 BUY
- 2024.01.24 목표가 18,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.01.21 목표가 13,000 투자의견 매수 미래에셋증권
- 2025.01.21 목표가 14,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2025.01.17 목표가 18,000 투자의견 매수 한국투자증권
- 2024.12.03 목표가 16,000 투자의견 BUY LS증권