thinkpool

미래에셋증권에서 16일 진에어(272450)에 대해 "최대 LCC를 꿈꾸다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 진에어(272450)에 대해 "3Q24 Preview: 공급 증가 속 단가 하락 지속으로 시장 기대치 하회. 점진적으로 하락하는 단가, 정상화 과정으로 해석. 목표주가 18,000원에서 14,000원으로 하향하며 매수 의견 유지. 대한항공의 아시아나항공 인수가 임박하면서 자회사 LCC(진에어, 에어부산, 에어서울)의 통합도 목전. 3사 통합 시 국내 최대 LCC가 출범하게 됨은 물론, 유연한 기재 운영, 정비비 등 제반 비용 절감을 통한 경쟁력 강화가 가능할 것으로 기대. LCC 중 탑픽 관점을 유지"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "3Q24 매출액은 3,274억원(1.5% YoY)을 기록할 것으로 전망. 국내선의 경우 공급의 소폭 감소가 전망되나, 비교적 고단가가 유지되며 매출액의 9.3% YoY 증가가 전망. 국제선은 수송량이 10.2% YoY 증가할 것으로 전망되나, 공급 증가에 따른 단가 하락(-8% YoY)으로 매출액은 전년 수준에 그칠 전망. 영업이익은 337억원(3% YoY)로 시장 기대치(421억원)를 하회할 것으로 추정. 전년비 유류비 단가가 하락할 것으로 보이지만, 공급량 증가, 환율 상승으로 원가 하락은 나타나지 않을 것으로 보임. 무엇보다, 경쟁에 따른 국제노선 단가 하락이 지속되면서 수익성 개선폭은 제한적(OPM 10.3%, 전년 동기 10.1%)일 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.10.16 목표가 14,000 투자의견 매수

- 2024.04.01 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.01.24 목표가 18,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.16 목표가 14,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.11 목표가 16,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.08.16 목표가 20,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.16 목표가 12,000 투자의견 BUY 하나증권