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한화투자증권에서 31일 한화시스템(272210)에 대해 "[3Q24 Review] 확연히 늘어난 방산 수출 비중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
한화투자증권 배성조 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "3분기 방산 부문은 매출액 4,678억원(YoY +1.8%), 영업이익 463억원(YoY +37.0%, OPM 9.9%)을 기록. 매출에는 TICN 4차 양산, 폴란드 K2, UAE/사우디 M-SAM MFR 등이 반영. 3분기 방산 수출 비중은 20%(2분기 18%)로, 작년 연간 8% 수준에서 확연히 늘어난 것으로 추정. 이에 방산 OPM도 YoY +2.5%p 크게 개선. 진행률로 매출을 인식하는 M-SAM 사업은 UAE가 내년 양산이 시작될 계획이며, 사우디 또한 내년 매출 기여도 상승을 전망. 이에 내년은 20% 이상의 방산 수출 비중 달성이 가능할 것으로 예상"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "3분기 매출액 6,392억원(YoY +3.0%), 영업이익 570억 원(YoY +43.7%, OPM 8.9%)을 시현. 영업이익 기준 컨센서스를 15.6% 상회. 시장 기대치 상회 요인은 방산 수출 증가로 인한 이익률 개선 및 원가 정산 효과 등"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2024.10.31 목표가 23,000 투자의견 BUY
- 2024.09.30 목표가 23,000 투자의견 BUY(신규)
- 2023.11.29 목표가 21,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.10.31 목표가 23,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2024.10.31 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2024.10.31 목표가 24,000 투자의견 BUY 다올투자증권
- 2024.10.31 목표가 25,000 투자의견 매수 한국투자증권