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흥국증권에서 12일 크래프톤(259960)에 대해 '공모가 회복 고지전'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
흥국증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '투자의견 BUY와 목표주가 430,000원으로 하향. 동사의 연내 주요 스케쥴은 지스타, 연말 쿠키런의 인도 퍼블리싱. 이번 퍼블리싱을 시작으로 동사의 인도 내 퍼블리싱 능력 및 입지를 재차 확인할 수 있을 것. 동사는 국내와 글로벌 퍼블리싱 능력을 입증하고 있으며 기대작인 의 출시시기에 다양한 장르에 대한 개발 능력을 입증할 수 있을 것. 다만 <팰월드>의 IP라이선스 계약과 <다크앤다커 모바일>로 인한 2PP에 대한 의구심은 지속 중. <다크앤다커 모바일>의 성공을 통해 입증할 필요.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '3분기 매출액은 7,193억원(59.7% YoY, 1.7% QoQ), 영업이익은 3,244억원(71.4% YoY, -2.3 QoQ, opm 45.1%)을 기록. 컨센서스를 대폭 상회하는 실적을 시현. 퍼블리셔와의 계약에 따른 로열티 인식은 이번 분기에 없었음. 3분기 PC 매출은 2,743억원 (126.1% YoY, 43.4% QoQ)를 기록. 2분기 이후에도 맵과 테마모드가 지속 업데이트되며 높은 트래픽을 유지. 3분기 PUBG PC의 성장을 이끈 람보르기니 탈것 콜라보가 결제액 인상을 이끌었음.'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 470,000원 -> 430,000원(-8.5%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 08월 14일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 470,000원 대비 -8.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 27일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 14일 최고 목표가인 470,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 434,545원, 흥국증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 434,545원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 434,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,619원 대비 34.7% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.