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한국투자증권에서 11일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "3Q24 Preview: 바닥 찍고 올라올 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "3분기 매출액은 1,127억원(-48% YoY, -18% QoQ), 영업이익은 78억원(-64% YoY, -25% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 119억원을 34% 하회할 전망. 분기 실적은 3분기 바닥을 찍고 4분기부터 개선될 전망. 4분기는 반영 회차수는 3분기보다 줄어들 전망이지만, 확실한 대작인 ‘정년이’가 방영 예정이며, 3분기 대작 부재로 상각비 부담도 낮아 영업이익이 개선될 전망. 내년 1분기에는 역대급 대작인 공효진, 이민호 주연의 ‘별들에게 물어봐’가 방영 예정. 이어서 내년에는 기대하던 실적 개선 포인트들이 드러날 것."라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "목표주가 51,000원을 유지(목표 12MF EV/EBITDA 6.7배). 작년 캡티브 수목 슬랏이 줄어든 상황에서 올해에는 그 자리에 타사 작품까지 편성되면서 작품 횟수가 감소, 실적도 악화. 밸류에이션은 밴드 최하단에 도달. 그동안 과한 제작비와 이로 인한 제작 편수 감소에 대한 논의가 이뤄졌고, 점차 제작과 편성을 효율화하는 방향으로 나아가고 있음. 내년 Q 회복과 수익성 개선에 따른 본격 적인 실적 회복을 예상하며 길었던 주가 하락기는 점차 마무리될 것"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 80,000원까지 높아졌다가 2024년7월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 51,000원으로 제시되고 있다.
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.
[한국투자증권 투자의견 추이]
- 2024.10.11 목표가 51,000 투자의견 매수
- 2024.08.09 목표가 51,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.07.10 목표가 51,000 투자의견 BUY
- 2024.05.10 목표가 56,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.04.15 목표가 56,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.10.11 목표가 51,000 투자의견 매수 한국투자증권
- 2024.10.10 목표가 54,000 투자의견 매수 신한투자증권
- 2024.08.23 목표가 49,000 투자의견 BUY KB증권
- 2024.08.09 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권