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KB증권에서 11일 솔루엠(248070)에 대해 "무인화 시대의 수혜주"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 솔루엠(248070)에 대해 "이익 성장의 핵심은 ESL 매출 확대. ESL(Electronic Shelf Label)은 전자식 가격 표시기의 약자로, 대형 슈퍼마켓과 마트 등 리테일 매장에서 수작업으로 다루어지던 기존 종이 가격표를 대체함으로써 인건비를 절감할 수 있는 제품. 시장 조사기관 Global Market Insights에 따르면 글로벌 ESL 시장은 2032년까지 연평균 +14.7%의 성장률을 기록할 것으로 예상. 솔루엠은 글로벌 ESL 시장 M/S 2위(27%) 업체인데, 상대적으로 늦은 시장 진입에도 불구하고 기술적 우위와 Full value chain 내재화라는 장점을 바탕으로 빠른 속도로 점유율을 늘려가고 있음. 2023년 실적 기준 매출액 비중 41%, 영업이익 비중 80% 이상인 ESL 실적의 성장은 전사 매출 확대 및 수익성 개선세를 이끌 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2025년 실적은 매출액 1.9조원 (+18% YoY), 영업이익 1,319억원 (+57% YoY, 영업이익률 6.9%)으로 추정. ① ESL: 전년도 이연되었던 매출이 반영됨과 동시에 누적 수주금액이 지속 증가하고 있어 2025년에는 매출액이 6,672억원 (+51% YoY)까지 확대될 것으로 예상. ② 파워 모듈: 저부가 어댑터 매출은 감소할 것으로 예상되나, 부가가치가 높은 서버용과 EV 충전기용 비중이 증가함에 따라 수익성이 제고될 전망. ③ VS 사업: 3in1 보드의 채택률 상승과 디지털 사이니지의 고객사 다변화 효과가 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.12.11 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.11 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2024.12.02 목표가 30,000 투자의견 BUY 부국증권

- 2024.11.28 목표가 35,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.11.18 목표가 32,000 투자의견 BUY 하이투자증권