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다올투자증권에서 17일 에코프로비엠(247540)에 대해 "고객사 수요 부진 영향이 그대로 전해진 분기"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
◆ Report briefing
다올투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "2Q24E 매출액 8,050억원(QoQ -17.1%, YoY -57.8%), 영업이익 -72억원(OPM -0.9%, QoQ 적전)으로 낮아진 컨센서스에 부합할 전망. 당초 전분기와 유사한 수준에서 유지될 것으로 예상되었던 2분기 출하량이 QoQ 약 -8% 감소한 것으로 추정. 하반기에도 고객사들의 출하량 회복이 불투명한 가운데, OEM 업체들의 EV 전략 수정이 이루어지고 있어 기존 출하량 전망치 하향 조정 필요. 2024E 전체 출하량을 기존 10.1만톤에서 9.6만톤으로 하향하며, 판가 또한 하락세 지속될 것으로 예상. 이에 따라 매출액 4.2조원, 영업이익 619억원(OPM 1.5%)으로 하향(각각 -8.3%, -44.7% 하향)."라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 "한편, 동사는 SK온, 포드와 함께 캐나다에 양극재 공장을 건설하여 2026년부터 생산에 돌입할 계획이었음. 하지만, 포드의 EV 전략 수정에 따라 동사의 캐나다 공장 증설도 영향을 받는 모습. 이에 따라 2026년 실적을 조정함에 따라 2026E EPS를 적용하여 산출한 적정주가도 19만원으로 하향, 상승여력을 감안한 투자의견은 HOLD 유지."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 310,000원까지 높아졌다가 2023년11월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 190,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 337,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'SELL'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
[다올투자증권 투자의견 추이]
- 2024.07.17 목표가 190,000 투자의견 HOLD
- 2024.02.20 목표가 250,000 투자의견 HOLD
- 2023.11.08 목표가 250,000 투자의견 HOLD
- 2023.07.17 목표가 310,000 투자의견 HOLD
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.07.17 목표가 190,000 투자의견 HOLD 다올투자증권
- 2024.07.08 목표가 260,000 투자의견 HOLD 메리츠증권
- 2024.06.20 목표가 175,000 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2024.06.17 목표가 150,000 투자의견 REDUCE 유진투자증권