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다올투자증권에서 4일 에스티팜(237690)에 대해 "올리고뿐만 아니라 저분자까지 확대 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
다올투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
다올투자증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "3Q24 실적 Review. API 매출 성장했지만 CRO 매출 감소 및 일회성 손실 인식, 저마진 제네릭 API 매출 증가로 당사 추정치 및 시장 기대치 하회. 생산 스케줄에 맞춰 올리고뉴클레오타이드는 4Q에 몰아서 나갈 예정. 추가적인 라이텔로 수주 계약 체결, 렉비오 생산 확대, 다수의 신규 수주 계약 체결 예상. 올리고 뿐만 아니라 저분자약물 원료 생산 확대로 2025년 가파른 실적 성장 기대. 연말 희귀 고중성지방혈증 치료제 올레자르센의 FDA 허가 획득으로 상업화 품목 확대될 전망. 미국 생물보안법 통과 시 수혜 기대. 투자의견 BUY 및 적정주가 12만원 유지."라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 "3Q24 연결 매출액 612억원(+9.4% YoY, +37.3% QoQ), 영업이익 41억원(-38.5% YoY, 흑전 QoQ; OPM 6.7%)으로 시장 기대치 하회. 올리고 매출 356억원 중 상업화 물량 296억원으로 6월 품목 허가 획득한 혈액암 치료제의 매출 빠르게 반영되는 중. 다만 CRO 업황 부진으로 기타 매출 59.6% YoY 감소. 여기에 저마진 제네릭 API 매출 비중 증가와 CRO 자회사의 회계 기준 변경에 따른 일회성 손실 인식으로 부진한 영업 실적 기록."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
[다올투자증권 투자의견 추이]
- 2024.11.04 목표가 120,000 투자의견 BUY
- 2024.07.26 목표가 120,000 투자의견 BUY
- 2024.07.15 목표가 120,000 투자의견 BUY
- 2024.06.27 목표가 120,000 투자의견 BUY
- 2024.02.02 목표가 100,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.04 목표가 120,000 투자의견 BUY 다올투자증권
- 2024.11.04 목표가 110,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권
- 2024.10.29 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권
- 2024.09.12 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권