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◆ Report briefing

실적과 주가 상방을 열어줄 미·중 허가

한국투자증권에서 오스테오닉(226400)에 대해 "정형외과용 임플란트 시장의 65%를 커버하는 라인업 구축. 오스테오닉은 정형외과용 임플란트 전문 기업. 2Q24 매출액 87억원, 영업이익 14억원 전망. 허가 후 대형 시장 매출 본격화 시 밸류에이션 재평가 가능성에 주목. 기대를 모으고 있는 미국과 중국 내 허가가 늦어지는 점은 아쉬움. 다만 허가 이후 파트너사를 통해 대형 시장 내 매출이 본격화될 경우 밸류에이션 재평가 가능성이 높다는 점에 주목해야 함. 매출 확대와 동시에 국내 대비 1.6~2배 높은 수출 ASP와 낮은 변동비 비중에 따른 영업 레버리지 효과로 수익성 개선도 덧붙여질 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2024년 2분기 연결 실적은 매출액 87억원(+27.9% YoY), 영업이익 14억원(+46.0% YoY, OPM 16.0%)을 기록할 전망. 상반기는 정형외과용 임플란트의 계절적 비수기에 해당하고, 아직 주요 국가 내 허가 전 상황임에도 불구하고 1분기에 이어 양호한 실적이 예상. 국내는 지난해 하반기부터 꾸준한 분기 성장을 이어가는 가운데, 수출은 기존 허가된 국가에서 점유율을 높이며 약 40% 비중을 차지할 전망. 특히 2분기 관세청 수출 데이터 참고 시 네덜란드 등을 중심으로 스포츠메디슨의 수출 성장률이 높을 것으로 추정."라고 밝혔다.