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신한투자증권에서 22일 파마리서치(214450)에 대해 "3Q24 Preview: 또 좋다, 계속 좋다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정희령 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "전망 및 투자 판단: 멀티플 리레이팅 완료, 이제는 다시 실적 레벨업 구간. 트렌드 지표 및 수출입 데이터를 통해 리쥬란의 레벨업 구간이 진행되고 있음을 파악 가능. 2분기부터 진행되었던 성장은 일시적인 트렌드가 아닌, 스킨부스터 시장을 한 차례 개화시킨 결과. 2025년은 진입 예정 국가인 대만, 멕시코향의 신규 매출, 유럽 MDR 승인 허가 및 진출 전략 가시화가 기대. 진출국 내 신규 시장의 개화를 진행시킨 만큼 향후 신규국의 실적 성장의 속도는 이전 대비 더 가속화될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 매출액 및 영업이익을 각각 893억원 (+29.8% YoY, 이하 YoY 생략), 355억원 (+29.3%, OPM 39.8%)로 추정. 매출액 컨센서스 882억원, 영업이익 컨센서스 331억원 대비 1.2%, 7.1% 상회가 예상. 분기 최대 실적을 재갱신할 것으로 예상되는 3분기는, 중국 및 동남아향 수출 호조와 연간 최대치를 기록한 3분기의 방한 외국인 통계에 기인한 호실적이 전망. 3분기 진행되었던 큐텐 메가와리 행사 내 리쥬란 판매 금액 또한 2분기 대비 성장이 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년8월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 240,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.22 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.09.06 목표가 240,000 투자의견 매수

- 2024.08.14 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.08 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.02 목표가 200,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.22 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.09.11 목표가 300,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.09.11 목표가 240,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.09.10 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권