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교보증권에서 11일 유바이오로직스(206650)에 대해 "다시 부활한 콜레라 백신, 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 유바이오로직스(206650)에 대해 "WHO는 9/6일 콜레라 관련 보고서를 발간하면 최근 확산하고 있는 콜레라에 대한 심각성을 지적. 환자 수도 증가했으며 발병 국가도 증가. 특히 해당 보고서에는 콜레라 백신 공급 부족을 지적. Shanchol 생산 중단 이후 현재 유바이오로직스만 백신을 생산 중이며 공급 쇼티지가 25년까지는 이어질 것으로 예상. 이번 추정에서는 25년 백신 공급량을 5,500만 도즈로 가정했으나 WHO의 인식을 공유한다면 이보다 더 큰 규모의 주문도 가능. 더구나 28년 수막구균 백신(2/3상 예정) 이 상업화 시점에 진입할 경우 유니세프 + 4가 원액 공급 등 1,000억 내외의 추가 매출 기대도 가시성이 높다고 판단. 하반기 본격적인 실적 턴어라운드가 기대되는 콜레라 백신 독점 기업에 Conviction Buy"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q24 매출 321억/영업이익 105억 추정. 동사는 연초 기대와 달리 다소 부진한 상반기 실적을 기록한 바 있으나 지연된 물량들이 3Q부터 대규모로 반영되기 시작. 이는 7월 ~8월 3차례 대규모 수주 공시 확인 가능 (81.5억/87.7억/54.3억). 인식되지 못한 수주 물량을 고려한다면 3Q 호실적 예상. 더구나 4Q에는 주문이 추가로 늘어나며 QoQ 증익 전망. 교보증권은 24년 2월, 매출 1,163억/영업이익 304억을 전망한 바 있는데 해당 가정에는 콜레라 백신 4,400만도즈 판매 가정 포함. 이번 추정에서는 가정을 소폭 하향해 24년 연간 4,000만 도즈 판매 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.09.11 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 15,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.11 목표가 15,000 투자의견 BUY 교보증권