thinkpool

유진투자증권에서 07일 HL만도(204320)에 대해 '1Q25 Preview: 고객사 & 지역 리스크'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
유진투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '1분기 영업이익은 800억원(+5.7%yoy, OPM 3.7%)을 기록해 시장 컨센서스를 하회할 전망. 동사는 국내 주요 부품사 중 가장 높은 중국 OEM 노출도를 가지고 있음. 미중 무역 갈등 심화, 글로벌 EV 선도 메이 커의 회복 지연이 고객사 리스크 요인으로 작용할 가능성 존재. USMCA 요건을 충족한 멕시코 산 부품에 대한 관세 면제가 단기적으로 유지되고 있는 점은 긍정적이나 고객사와 지역 리스크를 동시에 안고 있는 점은 부담 요인. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 51,000원을 유지함'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2025년 03월 18일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 20일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 18일 최저 목표가인 48,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 51,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,700원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,700원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 48,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,286원 대비 2.6% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.