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한국투자증권에서 03일 HL만도(204320)에 대해 '상반기 부진을 감안해 목표주가 하향'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 53,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
한국투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '2025년 전망: 북미 EV 선도 업체의 생산량 회복이 지연되고 있으며, 현대차그룹등 HL만도 주요 고객사들의 생산량 부진으로 상반기 실적은 당초 예상보다 부진할 것으로 전망한다. 이를 반영해 2025년 영업이익 추정치를 -2.9% 하향한 3,920억원을 전망한다. 지난 수 년간 믹스 개선이 가능한 수주가 증가했고, 이들이 매출로 반영되면서 수익성 개선이 가능하다. 또한 핵심 품목인 조향, 제동 및현가 모두 기존의 기계식 부품을 대신해 전자식 부품으로 변모하고 있다. 조향의 경우 북미 EV 선도 업체향으로 EPS(전자식 파워 스티어링: Electric Power Steering) 독점적 공급 지위를 유지하고 있다. 제동은 IDB2(Integrated Dynamic Brake) 제품이 확대되며 믹스 개선이 가능하다. 서스펜션 역시 SDC(전자식 서스 펜션: Smart Damping Control) 비중이 확대되고 있다.'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 53,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한국투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 53,000원을 제시했다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,700원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 53,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,700원 대비 -4.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 48,000원 보다는 10.4% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,286원 대비 2.6% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.