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흥국증권에서 18일 코스맥스(192820)에 대해 "불확실성의 구간을 지나면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.
흥국증권 이지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "최근 화장품 섹터가 미국 향 수출 성장 Peak-out 우려와 더불어 중국 소비 경기 침체 지속에 따른 불확실성의 구간을 지나고 있는 것으로 판단하며 확실한 섹터 센티먼트 반등 시점까지는 화장품 브랜드 업체보다 실적 예측 가능성이 더 높고 주가의 하방경직성이 높은 ODM을 선호함. 글로벌 1등 ODM의 중장기 성장성을 안정적으로 보아 투자의견 Buy, 목표 주가 185,000원을 유지하며 향후 중국 경기 반등의 최대 수혜자 또한 중국내 1,000여개 고객사들을 확보하고 있는 코스맥스가 될 것으로 확신함. 현재 12M Fwd P/E 기준 10x 초반 수준으로 매력적인 밸류에이션임."라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "화성, 평택 등 국내 생산공장 설비를 기존 대비 30% 증설하여 내년부터 국내 월간 생산량을 현재 5,000만개에서 7,000만개 수준으로 끌어올릴 예정이며 이는 향후 K-Beauty 수요가 확대되는 시기 실적 성장에 기여할 것. 2025년 매출액 2.6조원(+20.7% YoY), 영업이익은 2,258억원(+31.3% YoY, OP margin: 8.7%)으로 추정"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.
[흥국증권 투자의견 추이]
- 2024.12.18 목표가 185,000 투자의견 BUY
- 2024.10.16 목표가 185,000 투자의견 BUY
- 2024.08.19 목표가 185,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.12.18 목표가 185,000 투자의견 BUY 흥국증권
- 2024.12.02 목표가 185,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2024.11.27 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권
- 2024.11.26 목표가 195,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권