thinkpool

◆ Report briefing

견조한 이익. 향후 건전성이 중요

한국투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "순이익 1,969억원으로 컨센서스 16% 상회. 건전성 지표의 연착륙 여부가 핵심. 중립의견을 유지. NIM 반등이 쉽지 않은 상황 속에서, 실적 관점에서 모멘텀으로 작용할 잠재요인은 대손율 개선. 다만 대출 포트폴리오 구조상 아직은 대손율의 뚜렷한 개선보다는 악화 흐름으로부터 탈피하는 것이 선행될 필요. 만약 건전성 지표가 중장기적으로 연착륙 추세로 흘러간다면, 대출 성장이나 비이자이익 개선을 통해 ROE는 유지될 수 있는 상황. 이는 궁극적으로 잠재 주주환원율 추가 상향으로 연결될 부분."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 지배순이익은 1,969억원으로 우리 추정치를 18%, 컨센서스를 16% 상회. 예상 대비 대손율 추가 상승에도 불구하고, 비이자이익이 양호하게 나온 덕분. 비이자이익은 기업금융과 관련된 유가증권 및 수수료손익이 견조하게 개선된 결과. 은행합산 NIM은 2.73%로 전분기대비 5bp 하락. 그룹 대출은 전분기대비 1.7% 증가. 그룹 분기 대손율은 1.15%로 전분기대비 31bp, 전년동기대비 26bp 상승."라고 밝혔다.