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한화투자증권에서 22일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '[3Q24 Preview] 3Q 실적 양호, 그러나 점진적 마진 축소 고려 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 61,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '매출액 2.4조원(+2.2% YoY), 영업이익 3,819억원(-3.7% YoY) 전망. 3Q 실적은 판가 유지와 우상향 중인 재료비/선임 등 주요 비용 상승 곡선의 기울기가 높지 않아 견조한 실적 유지되었으며, 4Q에는 미국 반덤핑 관세 환입에 따른 손익 개선 기대 가능. 또한, 2020년을 기점으로 보급이 확대된 EV 타이어 교체주기(4년)가 도래하고 있는 점도 일반 타이어 대비 가격이 15~20% 높은 EV RE 타이어 물량 증대 및 믹스 개선(EV RE 타이어 비중 2% → 3~4%)에 대한 기대를 증대시키는 요소. 그러나, 상반기 물류비 수준을 기준으로 갱신한 운임 단가 계약분의 점진적 반영 및 여전히 중동 등 지정학적 요인에 따른 운임비 서차지 영향 발생 가능성, 그리고 내년 1월 전까지 EUDR 준수를 위한 천연고무 물량 확보 및 부타디엔 수급 영향 등에 따른 원자재 가격 상승 지속 추세는 동사 마진에 부정적 영향을 미칠 수밖에 없을 것으로 전망.'라고 분석했다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 61,000원(-6.2%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 61,000원은 2024년 08월 12일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -6.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 24일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 02일 최고 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 61,000원을 제시하였다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,214원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 61,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,214원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 75,000원 보다는 -18.7% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한국타이어앤테크놀로지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,900원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 한국타이어앤테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.