thinkpool

SK증권에서 01일 BNK금융지주(138930)에 대해 '은행 자회사 건전성은 안정적'이라며 투자의견 'BUYT'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
SK증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '3Q23 지배순이익은 2,043 억원(-16.6% YoY)으로 컨센서스를 3.9% 하회. 실적에서 가장 돋보이는 부분은 은행 자회사 기준 지방금융지주 중가장 양호한 건전성 지표가 이어지고 있다는 점. 3Q23 은행 연체율 기준 부산은행 0.44%, 경남은행 0.32%로 다른 지방 3 개 은행(대구, 전북, 광주) 평균 0.86% 대비 안정적인 수준이 지속되는 점은 긍정적. 우려 대비 양호한 건전성 관리를 감안했을 때 은행 측면에서 추가적인 건전성 부담에 따른 영향은 제한적일 전망. 다만 비은행 자회사 중심으로 수익성/건전성에 대한 부담이 지속되는 모습이 나타나고 있음. 그룹 전반적인 실적 반등을 확인하기 위해서는 비은행 자회사의 회복이 선행될 필요가 있다고 판단'라고 분석했다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,000원 -> 8,000원(0.0%)
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,000원은 2023년 07월 28일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 8,000원과 동일하다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,506원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 8,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,506원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 7,500원 보다는 6.7% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,506원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,908원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.