thinkpool

신한투자증권에서 18일 두산테스나(131970)에 대해 "기술력은 있으나 업황이 다소 부정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "2025년 신규 매출 확대 및 고객사 다변화 가시화 IT 불확실성 확대 및 비용 증가로 2024년은 부진한 실적이 예상되나, 기술력 부분에서 한국 비메모리 OSAT(후공정 외주 생산)로 자리 잡아나가는 중. 실제로 1Q24 Turn-Key(일괄수주) 서비스 제공을 위해 엔지온 인수 및 3Q24 제품군 확대(모바일 + 차량3용 SoC + SSD + AI 가속기 등)를 통해 경쟁력 강화 중. 2025년 구조적 성장을 위한 모멘텀(모바일향 외 매출 확대, 고객사 다변화 등) 가시화에 따른 성과가 나타날 것으로 기대 3Q24 Review: 외주 물량 및 비용 측면에서 다소 아쉬운 실적 "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 987억원(-1.1%, 이하 전분기대비), 영업이익 111억원(-34.1%)으로 신한 추정치(166억원) 대비 33% 하회. 1) 상반기 차량용 CapEx(자본지출) 집행에 따른 감가상각비 증가(+22억원), 2) 성과급 충당금 반영 영향에 따른 인건비 증가(약 +30억원)로 수익성 부진(-5.6%p) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 65,000원까지 높아졌다가 2024년10월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.18 목표가 32,000 투자의견 매수

- 2024.10.28 목표가 46,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.26 목표가 52,000 투자의견 매수

- 2024.08.16 목표가 52,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.30 목표가 55,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.18 목표가 32,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.11.18 목표가 41,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.11.15 목표가 34,000 투자의견 BUY 메리츠증권