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현대차증권에서 20일 한미약품(128940)에 대해 '한.어.글, 한미는 어떻게 글로벌 기업으로 진화하고 있는가?'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
현대차증권에서 한미약품(128940)에 대해 '3Q24 실적 중국 자연재해와 국내 의료파업으로 일시적 부진. 11월 11일 Innovation Day 를 통해 보여준 중장기 전략. 에페글레나타이드와 연구개발 중인 파이프라인의 기술이전으로 2030년 매출 5조, 영업이익 1조를 달성하는 중장기 비전을 소개. 2025년 데이터 발표 기대, ‘펩타이드 시대’의 최고 기업으로 순항 중. 펩타이드 의약품 시장의 확대와 RLT 등 항암 전반으로의 확대가능성을 고려했을 때 다양한 메시지가 포함된 2025년 데이터 모멘텀들이 포진되어 있을 것. 상반기 ADA학회 이벤트가 핵심.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '연결기준 3Q24 매출액은 3,621억원 (YoY -0.7%, QoQ -4.2%), 영업이익은 510억원 (YoY -11.4%, QoQ -12.3%)로 컨센서스 매출액 대비 하회. 의료파업의 장기화와 3분기 영업일수 감소로 인해 매출에 악영향이 있는 것으로 분석, 북경한미의 경우 8월 중국 전역의 폭우와 대홍수 피해로 인해 유통망의 붕괴와 영업활동 정지가 발생으로 인한 일시적 매출 하락. 4분기 회복 가능성 높을 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 440,000원 -> 440,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 여노래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2024년 10월 18일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 440,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 15일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 440,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 412,368원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 440,000원은 24년 11월 11일 발표한 NH투자증권의 440,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 412,368원 대비 6.7% 높은 수준으로 한미약품의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 412,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 421,227원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.