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상상인증권에서 17일 하이비젼시스템(126700)에 대해 '고객사 슈퍼사이클인데 PER 6배'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 하이비젼시스템 리포트 주요내용
상상인증권에서 하이비젼시스템(126700)에 대해 '카메라 모듈 검사장비 전문업체. 현재 주요 사업부문인 스마트폰 카메라 모듈 검사장비에 대한 피크아웃 우려로 24년 실적 컨센서스 기준 PER 6배로 평가받고 있음. 하지만 24년 6월 10일 북미 고객사가 공개한 AI 기능은 과거 스마트폰 모델에서 사용하지 못하는 만큼 교체 수요에 대한 슈퍼사이클이 업계에서 기대되고 있음. 한편 25년부터 고객사의 인도 신규 제조 시설 확장으로 동사의 업그레이드된 자동화 검사장비 공급까지 기대. 이러한 점들과 최근 매출이 발생하기 시작한 2차전지/XR 장비 신규 사업까지 고려하면 per 재평가가 발생할 것으로 예상. 24년 매출액은 3,900억원(+12% YoY), 영업이익은 655억원(+11% YoY)을 기록할 것으로 전망.'라고 분석했다.