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메리츠증권에서 13일 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '1Q24 Review: 폭발적 성과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이패밀리에스씨 리포트 주요내용
메리츠증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '1Q24 매출액 574억원 (+75%), 영업이익 118억원 (+153%, OPM 21%). 국내: 립 강세 & 아이 호조 → 매출 +31% (H&B +21%, 온라인 +57%). 일본: 드럭스토어향 오프라인 입점 & SKU 추가 → 매출 +66%. 중화권 (+195%), 동남아 (+206%), 서구권 (+205%), 기타 (+106%) 접점 확대. 품목 및 지역 확장 기반 구조적 성장기 진입, 셀온 시 매수. 투자의견 Buy 및 적정주가 35,000원 제시.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '아이패밀리에스씨는 2024년 1분기 매출액 574억원 (+74.8% YoY; 이하 YoY), 영업이익 118억원 (+152.5%, OPM 20.5%), 순이익 97억원 (+160.1%)으로 시장 기대치를 크게 상회 (컨센서스 대비 매출 +10.3%, 영업이익 +27.8%). 국내 (+30.8%)와 해외 (+105.5%) 모두 강세, 분기 최대 실적을 달성했음. [국내] 매출액 159억원 (+30.8%, H&B 90억원/+20.8%, 온라인 64억원/+57.3%)을 실현. [해외] 매출액 405억원 (+105.5%)으로 배증.'라고 밝혔다.


◆ 아이패밀리에스씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 35,000원(+16.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 04월 18일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 14일 43,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 18일 최저 목표가인 30,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ 아이패밀리에스씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,667원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,667원 대비 4.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 40,000원 보다는 -12.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 아이패밀리에스씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.