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하나증권에서 18일 씨에스윈드(112610)에 대해 "2025년 상고하저 흐름 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.
하나증권 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.
◆ Report briefing
하나증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 "목표주가 68,000원으로 기존대비 15% 하향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2026년 예상 EPS에 PER 14배를 적용했다. 4분기 실적은 시장 기대치를 하회했다. 타워 부문 에서 일부 매출 이연이 발생했고 하부구조물 부문에서 일시적 비용 인식이 반영되었기 때문 이다. 연간 수주목표는 16억달러로 전년대비 6% 증가했다. 북미 육상 풍력 수요가 견조한 가운데 유럽과 베트남의 중국산 제품에 대한 반덤핑 이슈 반사 수혜로 목표 달성 가능성이 높은 상황이다. 2025년 기준 PER 8.8배, PBR 1.3배다."라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "2025년 예상 매출액은 2024년 연간 대비 소폭 증가한 3.1조원대로 제시되었다. 하반기에 나타날 하부구조물 부문 일시적 매출 공백을 타워의 두 자리 수 성장으로 만회할 수 있을 전망이다. 연간 영업이익은 3,250억원으로 제시되었다. 하반기 하부구조물 물량이 감소하는 구간에서 일시적인 매출 공백이 불가피하기 때문에 연간 실적 추이는 상고하저 흐름이 예상 된다. 연간 1천억원대 AMPC에 더해 타워 부문의 수익성 개선과 하부구조물 이익 성장을 감안한 수치로 보인다. 미국 공장 증설 완료 등 고정비 증가에도 불구하고 견조한 수요를 기반으로 양호한 실적 추이가 지속될 것으로 기대된다. 2024년 가이던스 대비 실제 매출과 이익을 모두 초과 달성한 점을 감안하면 일정 부분 보수적인 시각이 담긴 것으로 해석된다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 68,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.
[하나증권 투자의견 추이]
- 2025.02.18 목표가 68,000 투자의견 BUY
- 2024.11.08 목표가 80,000 투자의견 BUY
- 2024.08.09 목표가 80,000 투자의견 BUY
- 2024.05.10 목표가 70,000 투자의견 BUY
- 2024.04.22 목표가 70,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.02.18 목표가 63,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2025.02.18 목표가 80,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2025.02.18 목표가 65,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2025.02.18 목표가 64,000 투자의견 BUY 메리츠증권