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◆ Report briefing

라이선스 매출 추가 발생

신한투자증권에서 위메이드(112040)에 대해 "주가 상승을 위해선 추가적인 신작 서프라이즈 필요. 신작, 비용 통제, 매드엔진 인수로 인한 개발수수료 절감으로 실적 개선 확실하나, 2025년 추정치 기준 밸류에이션 매력은 부재. 3Q24 Review: 라이선스 매출 추가. Valuation & Risk: 실적 개선되나 밸류에이션 매력은 부재. 투자의견 ‘중립’ 유지. 라이선스 매출 확대와 내년 신작 성과로 흑자전환 가능하겠으나 주가의 상승 여력은 여전히 부재. 내년 EPS를 높일 수 있는 신작 서프라이즈가 나타나야 투자 매력 생길 것."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "위메이드는 영업수익 2,144억원(YoY -9%, QoQ 25.1%) 영업이익 519억원(YoY +14.3%, QoQ 흑자전환, 영업이익률 24.2%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 605억원 하회. 기존 중국향 라이선스 매출이 6개월마다 500억원씩(매년 1분기, 3분기) 수령하는 것으로 변경. <미르> IP의 해외 지역 라이선스 계약 매출 327억원 추가 발생. 다만 신작 <레전드오브이미르>와 <미르> IP 중국 출시가 지연되는 만큼 <나이트크로우>의 가파른 하락세는 우려사항. 경영진 교체 후 인건비와 마케팅비 통제 기조는 긍정적."라고 밝혔다.