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BNK투자증권에서 25일 KB금융(105560)에 대해 "믿고 사는 Leading Bank!!!(주주환원 강화로 목표주가 상향)"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "2024년(E) 지배주주순이익 +8.9%yoy인 5.0조원의 역사적 최대실적 예상. 특히 기업가치 제고 계획 긍정적. 추가 1,000억원 자사주 매입 및 소각 발표로 2024년 총주주환원율 40% 예상. 2025년부터 상반기 전년도말 13% 초과자 본과 하반기 13.5% 초과자본 주주환원재원으로 활용(3Q24 CET 1 13.9%) 계획. 주주환원총액 증가도 긍정적. PBR 1배 미만에서는 자사주 매입 및 소각에 집중. 향후 자사주 매입 및 소각 1천만주 이상 추진(23년 6,000억원→24 년 8,200억원→25년 현재주가 기준 최소 9,320억원)과 현금배당총액도 완만 하게 증가하여 DPS 확대 폭 가속화될 전망. 투자의견 BUY 및 목표주가 120,000원(2025년 BPS 152,000원 대비 목표PBR 0.8배에 불과)으로 상향함"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q24 지배주주순이익 +17.5%yoy(-6.8%qoq)인 1조 6,140억원 실현하여 당사 (1.65조원) 부합 및 시장예상치(1.51조원) 소폭 상회. 기준금리 인하 선반영 및 마진 낮은 가계대출 확대로 대출금리가 하락하면서 분기 NIM 9bpqoq 축소되었으나, 주담보대출 수요 및 대기업대출 확대로 원화대출(+2.9%qoq) 큰 폭 성장하면서 이자이익(+4.7%yoy) 소폭 증가함. 더불어 환율 및 시장금리 하락에 따른 유가증권관련이익 증가로 비이자이익(+52.7%yoy)도 큰 폭으로 개선. 대손충당금전입(+11.0%yoy)도 선제적 부담이 크지 않은 가운데 자회사 충당금부담 완화와 부실사업장 일부 환입 등으로 예상대비 감소"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 126,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 120,000 투자의견 매수

- 2024.09.27 목표가 100,000 투자의견 매수

- 2024.07.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.02 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2024.01.02 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 120,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.10.25 목표가 110,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.25 목표가 110,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.25 목표가 115,000 투자의견 BUY 한화투자증권