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BNK투자증권에서 31일 KB금융(105560)에 대해 '2025년(E) 최대실적과 주주환원율 상향 감안하면 과도한 주가 하락'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 '1Q25 지배주주순이익 1분기 기준 최대 실적인 1.7조원 예상. 2025년(E) 기고효과에 따른 비이자이익 감소 및 자산건전성 우려 등을 감안한 대손비용 증가를 가정하여도 이자이익 증가와 ELS 순손실부담 비용 7,420억원 소멸에 따라 지배주주순이익 +11.6%yoy인 5.7조원의 최대 실적 예상. 더불어 이익증가에 따른 CET 1 상승과 1.2조원(E)의 자사주 매입 및소각에 따라 주주환원율도 43.6%로 상향 전망, 보유 자사주 활용 가능성 등을 감안하면 강력한 밸류업 시행은 여전히 유효하다고 판단. 2025년(E) 최대실적과 더욱 강화된 주주환원율, 그럼에도 PBR 0.5배 및 PER 5.2배의 낮은 Valuation, 특히 국내외 불확실한 투자환경에서 가치주로서의 높은 매력도 감안하여 투자의견 BUY 및 목표주가 120,000원 유지함'라고 분석했다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2025년 01월 15일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 02일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 115,833원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 115,833원 대비 3.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 126,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 KB금융의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 115,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,556원 대비 7.7% 상승하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.