thinkpool

신한투자증권에서 22일 에스앤에스텍(101490)에 대해 'NDR 후기: 2가지 성장 모멘텀 모두 확인'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 82.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스앤에스텍 리포트 주요내용
신한투자증권에서 에스앤에스텍(101490)에 대해 '본업(블랭크마스크), 신규 사업(EUV 부품) 가시성. 최근 미국 트럼프 당선 전망에 따른 국내 IT 전반 투자심리 악화로 주가 부진. 안정적 본업 실적 성장 기반 신규 EUV 펠리클 개발 완료. 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 유지. 현재 주가는 12MF PER 20.3배로 밴드 하단 수준. 본업 및 EUV 사업부 성장 모멘텀 감안시 12MF EPS 1,693원, Target 38.5배(2022~2023년 평균 PER 10% 프리미엄) 산출.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q24 실적은 기존 추정 매출액 424억원(+18.7% YoY), 영업이익 78억원(+25.4%, OPM 18.3%) 상회 전망. 주 요인은 중국 시장의 타이트한 블랭크마스크 수급부족 지속. 높은 수요 지속 가능 배경은 1) 중국 내 전기차, 자율주행차용 레거시 반도체 생산 확대, 2) 중국 고객사들의 B2G 영업에 기반. 이외 높은 수준 가격 인상 단행. 2분기부터 일부 제품 +50% 등 가격 인상에도 고객사가 수용하며 2분기부터 수익성 향상 전망. 현재 이미 맥스 캐파 생산 중으로 하반기 블랭크마스크(대구) CapEx 추가 투자 검토.'라고 밝혔다.


◆ 에스앤에스텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
신한투자증권 이경아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 06월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다.


◆ 에스앤에스텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,667원, 신한투자증권 보수적 평가
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,667원 대비 -11.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 63,000원 보다는 3.2% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 에스앤에스텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.