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메리츠증권에서 16일 SK오션플랜트(100090)에 대해 '2Q24 Review: 실적 ？!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK오션플랜트 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 '2Q24 연결 영업이익은 150억원(-50.2% YoY)을 기록하며 컨센서스(140억원) 부합. 해상풍력 매출 감소폭을 특수선 및 기타 사업부가 메꿈. 3Q24부터 추가 이익 개선, 4Q24에는 수주가 집중. 고정가격계약 구조 개편으로 국내 해상풍력 시장 가시성 크게 증가. 투자의견 Buy, 적정주가 22,000원을 유지. 그간 보여줬던 이익 안정성과 향후 보여줄 수주 성장을 감안하면 풍력 밸류체인 내 가장 저평가.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '2Q24 연결 영업이익은 150억원(-50.2% YoY)을 기록하며 컨센서스(140억원)에 부합. 해상풍력 매출의 감소폭이 예상보다 컸으나(-23.7% QoQ), 특수선 매출 기여도가 상승, 후육강관 사업부에서도 예상치 못한 매출 상승이 나타나면서 전사 매출액은 기대치를 충족(+36.4% QoQ). 고정비 효과로 인해 영업이익률은 +1.6%p 개선. 특수선 사업부의 양호한 마진을 확인했다는 점에서 긍정적인 실적.'라고 밝혔다.


◆ SK오션플랜트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 05월 31일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 17일 28,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.


◆ SK오션플랜트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,500원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 20,500원 대비 7.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 30,000원 보다는 -26.7% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 SK오션플랜트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,750원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 SK오션플랜트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.