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◆ Report briefing

NDR 후기: 점차 가팔라질 중장기 성장 기울기

한국투자증권에서 아이센스(099190)에 대해 "5년 내 글로벌 CGM 점유율 2% 달성 목표. 아이센스는 혈당 측정기를 주력으로 하는 체외진단 기업. 2Q24 Preview: 아쉬운 CGM, 비용 축소는 긍정적. 분기 실적보다는 연간 실적 성장세에 집중. 유통사의 주문 스케줄에 따른 분기 변동성이 존재하기 때문에 단기 실적보다는 연간 실적 성장세에 집중할 필요가 있음. 보정 필요 장벽까지 해소되며 시장 침투가 보다 빨라질 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2024년 2분기 연결 실적은 매출액 696억원(+11.4% YoY), 영업이익 23억원(-40.1% YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 추정. 다만 기대가 집중된 CGM 매출은 1분기와 유사한 15억원에 그칠 전망. 전분기 CGM 매출의 83%가 카카오헬스케어로부터 발생했는데, 재고 소진이 진행되며 2분기 신규 주문이 미미했던 것으로 파악. 다만 자사몰과 대리점을 통한 매출은 크게 성장한 만큼, 국내 유통 채널 다변화가 진행되는 점은 긍정적. 이익은 QoQ 개선 흐름이 기대됨. AgaMatrix의 비용 통제 효과가 일부 반영되며 자회사 적자폭이 축소될 것으로 예상. 또한 해당 효과는 분기를 거듭할수록 실적에 확대 반영될 전망."라고 밝혔다.