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현대차증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 "3Q24 Review: 국내 식품 경기 부진 영향 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.
현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당 3Q24 연결기준 매출액은 7조 4,143억원(-0.4%yoy), 영업이익은 4,162억원(+5.1%yoy, OPM 5.6%)으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 시현. 투자의견 BUY, 목표주가 410,000원으로 하향 조정. J제일제당 밸류에이션 산정 시점 2025F로 변경 및 2025F 국내 식품 사업부 실적 추정치 하향 조정에 따른 목표주가 410,000원으로 하향 조정. 국내 경기 부진 영향에 따른 식품 수요 부진 및 유통 채널 내 프로모션, 경쟁 강화에 따른 비용 반영 당분간 지속될 것으로 판단. 다만, 현재 주가는 12M fwd P/E 6.4배 수준으로 밸류에이션 부담 적으며, 4분기 가공식품 온라인 중심의 소폭 회복, 해외 미주/유럽 중심의 성장 지속, 바이오 점진적인 개선세 감안하여 매수 의견 유지."라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "CJ제일제당의 대한통운 제외 3Q24 매출액은 4조 6,204억원(-1.1%yoy), 영업이익 2,764억원(+0.4%yoy, OPM 6.0%) 기록. 1) 식품: 매출 -1.1%yoy, 영업이익 ？31.1%yoy 기록. 국내 경기 위축으로 인한 수요 둔화 영향 가시화. 국내 가공식품 오프라인 유통 경기 부진했으나, 온라인 중심 성장(+17%yoy)하며 +0.2%yoy. 소재식품 비우호적인 후방산업 영향으로 역성장 지속(-17%yoy). 해외 식품은 중국/일본 다소 부진하였으나, 미주 +8%yoy, 유럽 +40%yoy 성장하였으며 GSP 상품 중심 견조한 성장 지속(+14%yoy)되며 전체 해외 매출은 +5%yoy 성장. 2) 바이오: 매출 +1.1%yoy, 영업이익 +74.9%yoy. 3) F&C: 매출 -5%yoy, 흑전."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년6월 480,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 410,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 410,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.
[현대차증권 투자의견 추이]
- 2024.11.13 목표가 410,000 투자의견 BUY
- 2024.10.11 목표가 480,000 투자의견 BUY
- 2024.08.14 목표가 480,000 투자의견 BUY
- 2024.06.27 목표가 480,000 투자의견 BUY
- 2024.05.31 목표가 410,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.13 목표가 370,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.11.13 목표가 410,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.11.13 목표가 380,000 투자의견 BUY 키움증권
- 2024.11.13 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권