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유진투자증권에서 14일 웅진씽크빅(095720)에 대해 '4Q23 Review: 올해 ARpedia 제품 매출 본격 성장 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 웅진씽크빅 리포트 주요내용
유진투자증권에서 웅진씽크빅(095720)에 대해 '1Q24 Preview: 전분기 대비 매출 성장세는 유지 전망. ARpedia의 글로벌 진출 본격화 기대ㅊ매출액 2,300억원, 영업이익 15억원으로 전분기 대비 매출 성장세 유지 및 수익성 개선 기대함. ① 올해 스마트올 가입자 확대가 예상되고, 특히 미래교육 사업은 연속 3분기 매출 성장을 지속하고 있음. ② 또한, 2021년 출시한 ARpedia는 지난해 일부 매출이 가시화되었고, 올해는 본격적으로 매출 성장이 기대. ③ 온·오프라인 사업 병행은 물론 고객 연령층 확대에 따른 제품 및 고객 다변화 추진 중인 것도 긍정적임. 목표주가 3,600원, 투자의견 BUY를 유지. ARPedia 글로벌 진출 및 국내 실적 회복 기대감 등 주가 모멘텀 보유'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '4Q23 Review: 판매 수수료 증가로 인해 시장 기대치 대비 크게 하회하였으나, 향후 매출 분할 인식 예정. 당사 추정치(매출액 2,263억원, 영업이익 77억원) 대비 매출액은 유사한 수준, 영업이익은 66.7% 하회하였음. 영업이익이 예상외로 크게 감소한 것은 전분기 대비 미래교육사업의 판매호조로 인한 판매수수료가 일시적으로 증가하였기 때문임. 향후 약정기간별 매출 분할 인식 예정으로 실적 성장에 긍정적임.'라고 밝혔다.


◆ 웅진씽크빅 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 3,600원 -> 3,600원(0.0%)
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,600원은 2023년 11월 08일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 3,600원과 동일하다.


◆ 웅진씽크빅 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,067원, 유진투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 3,600원은 23년 10월 18일 발표한 신한투자증권의 3,600원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 4,067원 대비 -11.5% 낮은 수준으로 웅진씽크빅의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,067원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,033원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 웅진씽크빅의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.