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신한투자증권에서 26일 네오위즈(095660)에 대해 '중장기 관점에서 높은 투자 매력'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 네오위즈 리포트 주요내용
신한투자증권에서 네오위즈(095660)에 대해 '긴 호흡으로 접근시 매우 저렴한 주가. IP 개발역량과 PC/콘솔/모바일 대응 능력을 보여주며 다수 인재 영입. 이들의 성과가 나타나기까지 시간이 필요하지만 작품의 퀄리티와 흥행 가능성은 확실히 높아진 만큼 중장기 호흡에서는 상당한 투자 매력 존재. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 28,000원으로 하향. 목표주가는 12M Fwd EPS 1,399원에 PER 20배를 적용. 신작 공백으로 EPS 규모는 전년 대비 작아졌지만 개발력 증명을 통해 멀티플의 수준은 높아짐. 안정적인 현금흐름과 서브컬처/캐주얼 등 다양한 장르의 해외 작품 조달 역량도 긍정적으로 판단.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '네오위즈는 2Q24 매출액 861억원(전년동기 대비 +22.8%, 전분기 대비 -11.3%), 영업이익 45억원(전년동기 대비 흑자전환, 전분기 대비 -69.4%, 영업이익률 5.3%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 65억원 소폭 하회 전망. 출시 효과가 옅어지는 가운데 유의미한 실적 기여 가능한 신작이 부재. 국내에서 시도되지 않았던 소울라이크 장르 신작 흥행 이후 국내 유명 디렉터 및 개발 인력 채용이 수월해졌으나 이들의 AAA급 결과물이 나타나기까지 상당한 시간 필요. DLC는 연말 출시 전망.'라고 밝혔다.


◆ 네오위즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 46,000원 -> 28,000원(-39.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2023년 12월 01일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 46,000원 대비 -39.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 11일 68,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.


◆ 네오위즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,917원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,917원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 24,000원 보다는 16.7% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 네오위즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,900원 대비 -25.0% 하락하였다. 이를 통해 네오위즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.