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메리츠증권에서 6일 ISC(095340)에 대해 "잠시 주춤, 내년 성장 동력은 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동관 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 ISC(095340)에 대해 "3Q24 매출액 504억원(+53%), 영업이익 138억원 (흑전, OPM 27%). AI 반도체 매출 비중 35%, GPU 중심 생성형 AI 소켓 출하 증가 지속. 메모리 부진과 스마트폰 재고 조정에 2024년 눈높이 하향 불가피. 2025년에 대한 긍정적 의견 유지 1) GPU 소켓 증가 2) ASIC 3) HBM 테스트 솔루션. 데이터센터 주도 성장 지속 전망. 투자의견 Buy 및 적정주가 77,000원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "ISC는 3Q24 매출액 504억원(+53% YoY), 영업이익 138억원(흑전, OPM 27.4%)을 기록. 저마진 레거시 메모리 제품의 비중의 일시적 증가로 수익성이 컨센서스를 하회(컨센서스 대비 매출액 -4%, 영업이익 -13%). 데이터센터향 매출액은 225억원(+14% QoQ)로 북미 GPU 고객사향 소켓 출하 증가에 힘입어 견조한 성장을 이어갔음. 스마트폰은 북미 고객사 신제품 출시 효과가 나타났음(+12% QoQ). 3Q24 비메모리 비중은 83%를 기록(-1%p QoQ)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 77,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.06 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2024.10.02 목표가 77,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.06 목표가 77,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.06 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.06 목표가 75,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.06 목표가 74,000 투자의견 BUY 유진투자증권