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현대차증권에서 08일 ISC(095340)에 대해 'AI가 견인하는 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ ISC 리포트 주요내용
현대차증권에서 ISC(095340)에 대해 '시장 컨센서스 및 당사 추정치를 소폭 하회하는 실적을 기록. 글로벌 AI GPU 업체의 연간 GPU 출하량은 2024년 약 375만개, 2025년에는 약 692만개(YoY +84%)가 될 것으로 예상되는 바 동사의 AI GPU 위주 실적 성장은 지속될 수 있을 것으로 보임. ISC에 대해 목표주가 80,000원(`25F EPS 2,774원에 국내외 테스트 소켓 기업들의 `25F P/E 평균을 28.7배를 곱하여 산출)으로 Trading Buy 의견 제시.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2024년 3분기 실적은 연결 기준 매출 504억원(QoQ +1.3%, YoY +53.1%), 영업이익 138억원(QoQ -7.4%, YoY 흑자전환)으로 시장 컨센서스 및 당사 추정치를 소폭 하회하는 실적을 기록. 3분기 실적 또한 2분기와 마찬가지로 AI 데이터센터용 로직 칩들(GPU, CPU)이 실적을 견인한 것으로 보이며 특히 GPU의 경우 처음으로 분기 매출이 100억원을 넘어섰음.'라고 밝혔다.


◆ ISC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 85,000원 -> 80,000원(-5.9%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 08월 16일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 -5.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 105,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 16일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.


◆ ISC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,333원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 80,000원은 24년 10월 30일 발표한 iM증권의 81,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 75,333원 대비 6.2% 높은 수준으로 ISC의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 117,667원 대비 -36.0% 하락하였다. 이를 통해 ISC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.