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한국투자증권에서 17일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q24 Preview: 중국의 아쉬움을 미국이 상쇄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2024년 2분기 연결 기준 매출은 9,776억원(+3.4% YoY), 영업 이익은 665억원(+1,029.2% YoY, OPM 6.8%, 코스알엑스 실적은 5월부터 반영)을 기록하여, 매출과 영업이익이 시장 기대치를 각각 6.6%, 21.3% 하회할 전망. 아모레퍼시픽은 현재 중국 사업의 체질 개선을 진행 중. 중국의 반복적인 체질 개선 작업은 다소 아쉽지만, 미국에서 꾸준히 높아지는 한국 화장품의 인기가 이를 충분히 상쇄할 걸로 판단. 4~5월 실리콘투와 코스알엑스의 미국 선적 데이터를 봤을 때, 코스알엑스의 2분기 미국 매출은 매우 양호할 걸로 판단. 최근 유럽과 동남아시아 지역에서도 코스알엑스의 인기가 꾸준히 높아지고 있는 점도 긍정적."라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "목표주가를 기존 22만원에서 24만원으로 9% 상향. 최근 한국 화장품 산업의 TAM(Total Assessable market)이 지속적으로 확대되고 있음. 이를 반영하여 기존의 목표주가 산정 PER 배수를 상향. 현재 한국 화장품은 미국에서 온라인 중심으로 높은 인기를 얻고 있지만, 미국 시장에서 아직 오프라인 유통 채널의 개화 가능성 또한 남아있음. 그 선두에 있는 기업은 아모레퍼시픽. 1분기 미국에서 세포라 채널의 매출 증가가 매우 양호(+50% YoY 이상). 미국 내 한국 화장품의 인기 상승을 고려했을 때, 이 흐름은 올해 내내 이어질 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 220,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.
[한국투자증권 투자의견 추이]
- 2024.06.17 목표가 240,000 투자의견 BUY
- 2024.04.30 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.04.03 목표가 200,000 투자의견 BUY
- 2024.01.31 목표가 165,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.01.08 목표가 165,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.06.17 목표가 240,000 투자의견 BUY 한국투자증권
- 2024.06.17 목표가 240,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.06.03 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2024.05.31 목표가 230,000 투자의견 BUY 메리츠증권