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DB금융투자에서 18일 나스미디어(089600)에 대해 "25년은 기다려 볼 만"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.
DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 나스미디어(089600)에 대해 "25년은 플랫폼 매출이 성장 주도할 것: 지난 11월 나스미디어는 구글의 DV360, CM360의 공식 리셀러 계약을 체결. 광고주들이 구글 주요 매체 마케팅을 위해서는 동사를 통해 계약해야 하는 구조. 상반기에는 구글 공식 MCM 파트너사로도 선정된 바 있으며, 이를 통한 플랫폼 부문 추가 수익 확대도 가능할 것으로 전망. MCM을 통해서는 동사의 AdMixer를 구글 ADX에 직접 연결해, 광고 집행 가능. 이를 반영한 25년 연간 매출액은 1,560억원(+9.2%yoy), 영업이익
264억원(+18.9%yoy)이 전망."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "양호한 이익 전망됨: 4Q24 매출액은 393억원(-0.3%yoy), 영업이익은 70억원(+13.7%yoy)으로 컨센서스 부합할 수 있을 것으로 전망. 더딘 국내 광고 경기 회복 및 12월부터 정치적 불확 실성이 확대되며 디지털광고는 -1.4%yoy의 역성장 전망. 다만, 플랫폼 매출이 약 1년만에 탑라인 성장세로 돌아설 것으로 예상됨. 쿠팡, 지마켓 기반으로 구매보장형 CPS 물량 확대되고 있는 것으로 보임. 비용 측면에서는 일부 대손상각비 있을 수 있지만(10억 수준 추정) 1~3Q 누적약 14억원 선반영한 영향으로 전년 4Q와 같은 일시 반영 영향은 제한적일 것으로 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년12월 31,000원까지 높아졌다가 2024년7월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2024.12.18 목표가 21,000 투자의견 BUY
- 2024.08.13 목표가 27,000 투자의견 BUY
- 2024.07.17 목표가 27,000 투자의견 BUY
- 2024.04.17 목표가 29,000 투자의견 BUY
- 2023.12.01 목표가 31,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.12.18 목표가 21,000 투자의견 BUY DB금융투자
- 2024.11.12 목표가 21,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2024.11.12 목표가 19,000 투자의견 BUY KB증권