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LS증권에서 30일 하나금융지주(086790)에 대해 '주주환원 예측가능성 제고'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나금융지주 리포트 주요내용
LS증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 '전일 발표된 기업가치 제고계획의 주요 골자는 1) 주주환원율을 27년까지 50%로 단계적으로 확대하고 분기 균등배당 도입, 2) 보통주자본비율 적정구간을 13.0~13.5% 로 재설정, 3) ROE 10%이상 유지계획. 또한 기존 3,000억원에 더해 1,500억원의 추가 자사주 매입소각을 발표해 올해 총 주주환원율은 38%수준이 예상되고, 목표 주주 환원율 감안시 25~26년 자사주 매입소각 규모는 6,000~8,000억원 규모로 확대될 전망. 분기 균등배당이 도입되고 기존과 달리 CET1비율이 증가하지 않아도 일정구간(13~13.5%) 하에서는 일관된 주주환원을 기대할 수 있어 예측가능성이 제고됨. ROE 10% 목표의 경우 현재 자본규모(42조원) 감안시 26~27년까지 경상순이익 창출규모를 최소 4.5조원 수준까지 확대해야 하는 쉽지 않은 과제가 상존'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '3분기 순이익은 1.16조원으로 시장예상을 상회하며 호실적 기조를 이어감. 전분기에 이어 이자이익 감소세가 이어졌으나 수수료이익이 6,000억원을 상회했고 외화환차익, 영업외수익, PF 충당금 환입 등 일부 일회성 수익이 더해진 영향.'라고 밝혔다.


◆ 하나금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 07월 29일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 70,000원을 제시하였다.


◆ 하나금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,833원, LS증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 81,833원 대비 -14.5% 낮으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 76,000원 보다도 -7.9% 낮다. 이는 LS증권이 하나금융지주의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,286원 대비 18.1% 상승하였다. 이를 통해 하나금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.