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메리츠증권에서 30일 하나금융지주(086790)에 대해 '3Q24 Review: 개선된 주주환원정책'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나금융지주 리포트 주요내용
메리츠증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 '3Q24 지배주주순이익 1.16조원 (+20.9% YoY, +11.8% QoQ): 컨센서스 상회. 총영업이익 +1.7% YoY: 이자이익 -6.9% vs. 비이자이익 +63.4%. 대손비용률 0.26% (-18bp YoY): 충당금 환입 요인 발생. CET-1비율 13.2% (+37bp QoQ): 자사주 매입 1,500억원 결정. 업종 내 최선호주 의견을 유지. 기업가치 제고계획을 통해 1) 배당정책 개선(내년부터 분기 균등배당 도입, 2) 27년 목표 주주환원율 50%를 제시. 물론 자본정책의 구체성은 아쉬우나, 1) Valuation Gap 여력은 물론, 2) 금번과 마찬가지로 견조한 실적 통한 CET-1비율 개선 기반 자사주 매입량 확대 여력은 충분(25E 주주환원율 42% 추정).'라고 분석했다.


◆ 하나금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 75,000원 -> 78,000원(+4.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2024년 06월 03일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 4.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 54,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 78,000원을 제시하였다.


◆ 하나금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,833원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 81,833원 대비 -4.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 70,000원 보다는 11.4% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 하나금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,286원 대비 18.1% 상승하였다. 이를 통해 하나금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.