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DB금융투자에서 22일 아이티엠반도체(084850)에 대해 '높아지는 연간 흑자전환 가시성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이티엠반도체 리포트 주요내용
DB금융투자에서 아이티엠반도체(084850)에 대해 '전기전자 업종 내 드물게 1) 기존 주력제품(보호회로)의 고객사 및 납품 라인업 확대 2) 신규제품(전자담배) 포트폴리오(카트리지, 디바이스) 확대 3) 수익성 개선의 삼박자를 갖춘 업체. 24E 연간 실적 흑자를 통해 체질 개선을 증명할 수 있다면 국내 고객사향으로 추가될 라인업과 전자담배 디바이스 납품이 실적으로 반영될 2025E 실적에 대한 기대감과 신뢰는 극대화될 수 있을 것으로 보임.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '3Q24E 매출액은 1,973억원(-0.8%YoY, +37.6%QoQ), 영업이익은 82억원(+4.2%YoY, +675.8%QoQ)로 전망. 컨센서스 영업이익(104억원)을 하회할 것으로 예상. 전자담배 카트리지 물량은 기존 추정과 유사할 것으로 보이나 디바이스 이원화 물량은 매출액 인식 시점이 4Q24E로 이연될 것으로 파악됨. 또한 국내 및 북미 고객사향 보호회로 물량이 기존 예상을 하회할 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 아이티엠반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
DB금융투자 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 08월 21일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다.


◆ 아이티엠반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,750원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,750원 대비 -8.9% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 30,000원 보다도 -6.7% 낮다. 이는 DB금융투자가 아이티엠반도체의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.