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SK증권에서 14일 동양생명(082640)에 대해 "제도 영향에도 실적은 견조"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,900원을 내놓았다.
SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.
◆ Report briefing
SK증권에서 동양생명(082640)에 대해 "목표주가를 주주환원 불확실성에 따른 할인율 조정 등 영향을 반영하여 X 원으로 하향한다. 목표주가는 25E BVPS 11,121 원에 Targe PBR 0.53 배를 적용하여 산출했다. 제도 영향으로 주주환원 자체는 어렵지만 주요 지표의 안정적인 관리를 통해 전반적으로 견조한 실적이 이어지고 있어 잠재적 인수 매물 관점의 가치가 유효한 점을 감안하여 투자의견은 매수로 유지한다. 투자리스크로는 금리 하락에 따른 OCI 감소, 해약환급금준비금으로 인한 배당 불확실성을 제시한다."라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "우리금융지주의 금감원 검사 결과 발표가 연기되고 있어 동사의 인수 여부에 대한 불확실성이 높아진 점은 사실이나 동사가 예실차, 투자수익률, 신계약 등 주요 지표를 안정적으로 관리하며 견조한 이익을 꾸준하게 시현하고 있는 점을 감안하면 비은행 포트 폴리오 강화가 필요한 금융지주 등 잠재 매수자 관점에서 시장에 나온 주요 보험사 매물 중 가장 높은 가치로 평가받을 수 있다고 판단한다. 동양생명의 4Q24 순이익은 358 억원(-54.2% YoY)을 전망한다. 다른 생보사와 같이 유배당 연금 블록, 고금리 종신 등을 중심으로 실적 부담이 일부 나타날 것으로 예상되며 보험개혁회의 관련 CSM 조정 등 영향도 일부 반영될 것으로 전망한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 5,400원이 저점으로 제시된 이후 2024년2월 7,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 5,900원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 5,900원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 6,300원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2025.01.14 목표가 5,900 투자의견 매수
- 2024.11.14 목표가 6,400 투자의견 매수
- 2024.05.21 목표가 7,000 투자의견 BUY
- 2024.04.17 목표가 7,000 투자의견 BUY
- 2024.02.28 목표가 7,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.01.14 목표가 5,900 투자의견 매수 SK증권
- 2024.11.18 목표가 6,000 투자의견 중립 미래에셋증권
- 2024.11.14 목표가 6,200 투자의견 HOLD 다올투자증권
- 2024.11.14 목표가 6,000 투자의견 HOLD 한화투자증권