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LS증권에서 22일 제우스(079370)에 대해 "2Q24 Review: 컨센서스 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
LS증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
LS증권에서 제우스(079370)에 대해 "2Q24 연결 실적은 매출액 1,308억원(+48%QoQ, +37%YoY), 영업이익 92억원(+22%QoQ, 흑전YoY, OPM 7.1%)으로 당사 추정치 매출액 1,101억원, 영업이익 119억원 대비 매출액은 상회했으나 영업이익은 하회. 추정치와 실적 차이의 주요 요인은 중국 수요가 예상 대비 강하게 나타나 JET가 매출액 증가에는 기여했으나 고수익성 제품인 AVP 세정 장비의 매출 인식이 이연되어 OPM이 낮아졌기 때문. 2024년 연결 실적은 매출액 5,445억원(+35%YoY), 영업이익 612억원(757%YoY, OPM 11.2%)으로 추정. 1H24에는 AVP세정 장비가 3대 가량 인식되며 기대 대비 아쉬운 수익성을 기록하였으나 2H24 주요 고객사의 AVP세정 장비 셋업이 집중될 전망."라고 분석했다.
또한 LS증권에서 "투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가는 23,000원으로 실적 추정치 및 Target P/E 조정에 따라 기존 대비 -18% 하향. 예상 대비 주요 고객사의 AVP 세정 장비 셋업이 지연됨에 따라 1H24에는 아쉬운 실적을 기록했지만 연간 실적에는 영향이 크지 않은 것으로 판단. 또한 최근 메모리 공급업체들의 HBM 중심 DRAM Capa 할당으로 인한 범용 DRAM 전공정 투자에 대한 필요성이 부각되고 있어 고객사의 투자 규모에 따라 실적의 추가적인 Upside를 기대할 수 있을 것."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
LS증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 LS증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
[LS증권 투자의견 추이]
- 2024.08.22 목표가 23,000 투자의견 BUY
- 2024.05.21 목표가 28,000 투자의견 BUY
- 2024.02.16 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.01.23 목표가 28,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.08.22 목표가 23,000 투자의견 BUY LS증권