thinkpool

◆ Report briefing

2Q24 Preview: 아직은 이르다

한국투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "실적 개선은 아직 어려움. 신작 라인업 공개, 그러나 성과 확인 후 접근하는 것이 바람직. 국내 모바일게임 시장의 경쟁이 심화되고 있으며 컴투스는 그 속에서 어려운 상황에 놓여있음. 그럼에도 국내 모바일게임 시장의 흥행 불확실성이 전반적으로 커졌으며 아직 출시 일정 불확실성 또한 존재하기 때문에 출시 이후 성과를 확인하고 접근하는 것이 바람직. 투자의견 중립을 유지. 전방 시장인 국내 모바일게임 시장의 성장률 하락, 그리고 컴투스의 신작 라인업을 감안할 때 실적 개선은 2025년 이후에 가능함. 당분간 보수적인 시각을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2Q24 매출액과 영업손실은 각각 1,822억원(-17.3% YoY, +15.5% QoQ)과 12억원(적자지속 YoY, 적자전환 QoQ)으로 컨센서스를 하회할 전망(컨센서스 영업이익 22억원). 주력 게임인 서머너즈워가 2분기 10주년 이벤트 영향으로 전분기대비 매출액이 크게 늘어날 것. 야구게임 또한 야구 시즌 개막에 따른 성수기 진입으로 매출 증가가 예상. 전체 영업비용은 1,834억원(-18.1% YoY, +17.1% QoQ)으로 전망. 인건비는 전분기와 유사하나 서머너즈워 및 야구게임 성수기 마케팅 집행으로 마케팅비가 308억원(-9.7% YoY, +109.3% QoQ)으로 크게 늘어날 전망."라고 밝혔다.