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한국투자증권에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "3Q24 Review: 무난한 실적과 양호한 밸류업 정책"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "영업이익이 시장 기대치를 2.4% 하회. 기업가치 제고를 위한 정책 발표. 연내에 보유 자사주 중 3.3%를 즉시 소각하고, 내년부터 반기 배당을 최소 100억원 집행, 2027년에는 연간 배당 총액을 500억원 수준까지 높일 계획. 밸류에이션 매력이 부각될 시점. 현대백화점에 대하여 매수와 목표주가 65,000원(12MF, PER 6.2x)을 유지. 내수 부진과 면세 사업의 불확실성은 아쉽지만, 이는 3분기와 마찬가지로 지누스의 턴어라운드가 상쇄해 할 걸로 전망한다. 현대백화점의 밸류업 정책과 밸류에이션 매력을 고려 시 매크로 불확실성에 대응할 수 있는 좋은 대안이라 판단."라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "2024년 3분기 연결기준 현대백화점의 매출은 1조 368억원(+3.2% YoY), 영업이익은 646억원(-12.7% YoY, OPM +6.2%)로 영업이익이 당사 추정치에는 부합했지만, 시장 기대치는 2.4% 하회. 본업인 백화점과 면세 사업은 예상보다 다소 부진했는데, 다행히 이를 자회사인 지누스가 상쇄. 3분기에 전년보다 따뜻한 날씨가 이어지면서 백화점에서 고마진 카테고리인 의류 매출이 부진했고, 이에 따라 백화점 사업의 영업이익은 전년동기대비 11% 감소한 710억원(vs. 당사 추정 +750억원)을 달성. 면세 업황 또한 회복하지 못했기 때문에, 면세 사업(디에프)은 영업적자 80억원(vs. 당사 추정 -44억원)을 기록. 오랜 기간 부진했던 지누스가 드디어 턴어라운드 한 점은 매우 긍정적."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 80,000원까지 높아졌다가 2024년8월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 65,000원으로 제시되고 있다.
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.
[한국투자증권 투자의견 추이]
- 2024.11.08 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.10.16 목표가 65,000 투자의견 매수
- 2024.08.09 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.02.08 목표가 80,000 투자의견 매수
- 2023.11.08 목표가 80,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.08 목표가 65,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권
- 2024.11.08 목표가 60,000 투자의견 BUY DB금융투자
- 2024.11.08 목표가 60,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.11.08 목표가 80,000 투자의견 BUY 한화투자증권