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한국투자증권에서 9일 셀트리온(068270)에 대해 "2Q24 Preview: 우려는 그만 지금은 살 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "컨센서스를 소폭 상회할 실적. 밸류에이션 부담은 내려놓자. 짐펜트라 성장 의구심과 밸류에이션 부담이 셀트리온 주가 상승을 저해하고 있음. 하지만 미국 염증성장질환 시장과 짐펜트라와 동일 선상 제품들의 매출 성장세를 보면 우려는 불필요. 짐펜트라는 2030년까지 CAGR 55%로 성장하며 2030년 한 해 27억달러 매출을 기록하는 블록버스터로 성장할 전망. 적정 기업가치는 54.5조원. 목표주가 25만원을 유지. 8월 중순 짐펜트라 처방 실적 확인 가능 전망. "라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "매출 8,057억원(+53.8% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 709억원(-61.3%, OPM 8.8%)을 전망. 컨센서스 대비 각각 3.7%, 4.3% 상회하는 수준. 바이오시밀러 매출(7,219억원, +213.1%) 증가가 성장 요인이며 인플렉트라, 램시마, 램시마SC의 실적 기여도가 높을 것. 특히 인플렉트라의 경우 유럽 DP 생산 시설을 확보하면서 생산 병목이 완화됐음. 짐펜트라 매출은 3분기부터 본격적으로 인식할 전망. 현재 투약 중인 1,800명 이상의 환자는 스타트업 프로그램 참여자이기 때문에 매출 비율이 현저히 낮음. 비용 부담은 완화될 전망. 원가율은 53.8%로 46.2%로 전분기 대비 4.6%p 감소할 것이며 약 600억원의 PPA 상각 인식은 이번 분기가 마지막."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 215,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.
[한국투자증권 투자의견 추이]
- 2024.07.09 목표가 250,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.06.12 목표가 250,000 투자의견 BUY
- 2024.04.16 목표가 250,000 투자의견 BUY
- 2024.03.04 목표가 250,000 투자의견 BUY
- 2024.01.10 목표가 250,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.07.09 목표가 250,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권
- 2024.07.01 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권
- 2024.06.12 목표가 270,000 투자의견 BUY DS투자증권
- 2024.06.12 목표가 250,000 투자의견 BUY 하나증권