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키움증권에서 15일 셀트리온(068270)에 대해 '관세와 외부 CMO 공급 영향으로 하회 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
키움증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '실적은 관세 선제 대응과 외부 CMO 공급이 1분기에 대체로 몰릴 것으로 예상되고, 램시마와 같은 기존 제품의 매출이 부진하여 시장 기대치를 하회할 것으로 예상됩니다. 기대했던 원가율 개선이 전분기 대비해서는 보이지 못할 것으로 전망된 다는 점이 다소 아쉽지만, 주가는 이미 이를 반영하여 YTD -13% 하락해 실적에 대한 기대감은 낮은 편이라 할 수 있습니다. 하반기로 갈수록 점차 제품 번들링 효과 및 원가율 개선을 기대해봅니다.'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 240,000원 -> 230,000원(-4.2%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 허혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2025년 02월 28일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 240,000원 대비 -4.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 27일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 08일 최고 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 230,000원을 제시하였다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 248,250원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 248,250원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 220,000원 보다는 4.5% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 248,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 256,364원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.